齐鲁银行2026年上半年实现净利润31.74亿元，同比增长16%，在利率下行周期中通过负债端成本压降与对公信贷扩张实现盈利突围。这份成绩单背后，折射出中小银行在零售风险上行、净息差持续承压的行业环境下，以结构优化和资本管理构建防御体系的战略选择。

对公贷款增速超17%成盈利支柱

齐鲁银行上半年公司贷款余额达3395.55亿元，同比增长17.28%，显著高于全行贷款总额11.42%的整体增幅。这一扩张主要集中在租赁和商务服务业、批发零售业及建筑业三大领域，其中前两大行业合计新增贷款超千亿元。据公开信息显示，这些行业在地方基建投资加码和消费复苏预期下展现出较强的资金需求。

从盈利贡献看，对公信贷的高增长有效对冲了零售端收缩带来的影响。上半年利息净收入同比增长14.3%，其中公司贷款平均收益率达3.57%的表现优于全行生息资产2.91%的平均水平。业内观察认为，在经济复苏初期阶段，对公业务往往具备更稳定的收益特征，这为齐鲁银行构筑了盈利护城河。

零售贷压降4.4%不良率升至2.69%

与对公贷款的强劲增长形成对比的是，个人贷款余额同比下降4.4%，降至747.84亿元。这一收缩主要源于居民消费意愿尚未完全恢复及部分客户违约风险上升。数据显示，零售贷款不良率较上年末攀升0.41个百分点至2.69%，成为影响资产质量的突出变量。

不过银行通过结构优化缓解了风险压力。上半年信用贷款占比降至38.32%（同比下降约5个百分点），同时将关注类贷款比例控制在0.79%的低位，较年初下降7个基点。这种"压降高风险敞口、聚焦优质客群"的策略，在宏观不确定性上升时展现出较强韧性。

永续债发行支撑资本充足率提升

资本补充成为齐鲁银行应对扩张需求的关键抓手。通过上半年发行50亿元永续债，其一级资本充足率提升至12.79%，资本充足率达14.84%。值得注意的是，该行还完成对2021年25亿元旧永续债的全额赎回，使其他一级资本净额增加约25亿元。

尽管核心一级资本因信贷扩张消耗出现0.34个百分点的微降，但整体资本结构仍维持健康水平。这一操作既保障了业务拓展空间，又通过优化资本工具组合提升了抗风险能力。业内分析指出，在当前监管对中小银行资本质量要求趋严背景下，这种动态平衡管理尤为关键。

在利率下行与经济复苏交替的关键时期，齐鲁银行的实践为行业提供了参考样本——既要把握对公业务扩张窗口期巩固盈利基础，又要通过精细化风控化解零售端风险积聚。随着存款成本持续下行空间打开及资本补充工具多元化，该行能否实现利润增长与质量提升的双重突破，将成为市场关注的新焦点。